Benson Hill: Lebensmittelinnovation durch Datenwissenschaft und maschinelles Lernen (NYSE:BHIL)

Überblick

Benson Hill (NYSE:BHIL) ist derzeit unterbewertet. Während Sie dies lesen, durchläuft die Multi-Milliarden-Dollar-Lebensmittelindustrie eine Entwicklung. In den nächsten 10 Jahren wird Ihr Essen nie mehr dasselbe sein. Wie bei jeder großen Evolution in der Menschheitsgeschichte gehört die Zukunft an diejenigen, die eine attraktive Gelegenheit erkennen können. BHIL bietet eine Gelegenheit, auf dem säkularen Trend in der Lebensmittelindustrie zu reiten.

Geschäftsbeschreibung

Benson Hill ist ein Lebensmittelunternehmen, das die Lebensmittelindustrie revolutioniert. Durch die Kombination von Datenwissenschaft und maschinellem Lernen mit Biologie und Genetik konnten sie die genetischen Codes der Natur in Nutzpflanzen durch die Food Innovation Engine von CropOs entschlüsseln. Benson Hill verändert die Welt durch seine beiden Geschäftsbereiche: The Ingredients Segments und The Fresh Segment. Das Segment Ingredients konzentriert sich auf den Handel in diesen Bereichen: Spezialgemüse auf Sojabasis, Aquakultur und Tierfutter sowie Ultra-High-Protein [UHP] Zutaten. Was das Frischesegment betrifft, so baut eine Tochtergesellschaft, J&J Produce Inc., frische Produkte an, verpackt und verkauft sie an Einzelhandels- und Gastronomiekunden.

Weltlicher Trend in der Lebensmittelindustrie

es gibt acht Milliarden Münder auf dem Planeten zu füttern. Das sind acht Milliarden Richtungen, in die Lebensmittel gehen sollten. Die gegenwärtige Lieferkette sollte sicherstellen, dass jeder seinen Anteil an Lebensmitteln bekommt. Allerdings hat das in Anbetracht dessen nicht wirklich gut geklappt 829 Millionen Menschen weltweit jede Nacht hungrig zu Bett gehen.

Benson Hill war in der Lage, bessere Lebensmittel und Zutaten zu entwerfen, bevor sie das Labor verlassen, dank des sich ändernden Geschmacks der Verbraucher und modernster Technologien wie Cloud Computing, künstlicher Intelligenz und Gensequenzierung. Sie haben herausgefunden, dass Lebensmittel durch die Identifizierung und Modifikation der genetischen Sequenzen in Pflanzen in Quantität und Qualität zunehmen können. Benson Hill hat eine langfristige Lösung für die zunehmende Nahrungsmittelknappheit gefunden, die keine Rationierung oder Massenproduktion minderwertiger Waren beinhaltet.

Außerdem haben die Verbraucher zu keinem anderen Zeitpunkt in der Geschichte so viel Wert auf einen gesünderen Lebensstil gelegt, insbesondere in Bezug auf Nahrungsaufnahme. Fettleibigkeit, Krebs und ihre Horde fröhlicher Männer haben die Menschheit von der Notwendigkeit eines besseren Ernährungssystems überzeugt. Lebensmittelexperten sagen uns, dass die gesündesten Lebensmittel diejenigen sind, die am wenigsten durchgemacht haben wird bearbeitet. Denn je weiter eine Lebensmittelzutat verarbeitet wird, desto mehr Nährstoffe verliert sie entlang der Verarbeitungslinie. Benson Hill hat einen Weg gefunden, den Lebensmittelverarbeitungsgrad zu minimieren und gleichzeitig den Geschmack und die Haltbarkeit zu verbessern. Hier kommt ihre erstaunliche Technologie ins Spiel.

Proprietäre Technologie und Verfahren reduzieren die Betriebskosten

Mit einer riesigen Datenbank mit genotypischen, phänotypischen und anderen komplizierten Daten über ihre Ernten, Verbraucherfeedback zu den Inhaltsstoffen und Umweltdaten ist Benson Hill mit allem ausgestattet, was es braucht, um die Lebensmittelindustrie zu überholen. Es gibt auch eine maschinelle Lernfähigkeit, die die Elemente der Datenbibliothek im ersten Schritt der CropOs-Plattform verwendet. Dieses robuste Datenerfassungssystem und eine fortschrittliche Simulation ermöglichen es ihnen, effektivere Produkte zu entwickeln. Ihre Fähigkeit, Daten zu verwalten, verschafft ihnen einen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz und lässt sie schneller auf Kundenbedürfnisse und Anfragen von Landwirten reagieren.

Im ersten Schritt, der Entwurfsphase, verwendet Benson Hill eine breite Palette von Simulationen unter Verwendung der in der Datenbibliothek verfügbaren Daten. Milliarden von Datenpunkten in Millionen von Konfigurationen werden analysiert, um die besten Konfigurationen zu identifizieren. Dies verhindert Abfall und ermöglicht reichliche Produktmengen.

In dieser Phase beginnen sie mit dem Bau. In der Bauphase werden Pflanzengenome modifiziert. Verloren gegangene oder mutierte genetische Variationen, die für den Prozess wichtig sind, können durch ihr Wissen über Pflanzengene wiederhergestellt werden. Durch den Einsatz der Crop Accelerator-Anlage können die Wissenschaftler den Prozess beschleunigen. Diese Einrichtung beschleunigte auch das Testen und half ihnen, neue Wege zu finden, Produkte zu kombinieren.

Nachdem ein marktfähiges Produkt erstellt wurde, tritt der Prozess in die Testphase ein, wo er innerhalb eines bestimmten Testsystems evaluiert wird. Dieses Testsystem umfasst sowohl interne als auch Websites von Drittanbietern mit Hunderten solcher Testseiten. Die meisten Unternehmen nehmen sich möglicherweise nicht die Mühe, Tests durchzuführen, nachdem das erste Produkt erstellt wurde. Das ist es, was Benson Hill so anders macht. Das Ausmaß, in dem sie gehen würden, um die Sicherheit und Zufriedenheit ihrer Verbraucher zu gewährleisten, ist beispiellos.

ESG-orientierte Strategien vorhanden

Die ESG-Strategie von Benson Hill basiert auf der Entwicklung von Inhaltsstoffen und Produkten, die den Ernährungsbedürfnissen der Verbraucher entsprechen. Die in diesem Prozess verwendeten Werkzeuge und Technologien sind alle erstklassig. Sie glauben daran, Hersteller dabei zu unterstützen, die Nachfrage zu steigern und die Umweltauswirkungen zu reduzieren. Das Ziel ist es, pflanzliche Produkte für alle verfügbar und erschwinglich zu machen. Sie haben ein Rückverfolgbarkeitssystem entwickelt, das es ihnen ermöglicht, Meinungen von Drittbenutzern abzurufen und zu nutzen. Der Fokus von Benson Hill auf ESG wird neben seiner langen Reihe anderer Qualitäten wahrscheinlich Investoren und Fonds in die Aktie locken.

Vorhersage

Basierend auf meiner Investitionsthese gehe ich davon aus, dass BHIL angesichts seiner vielversprechenden proprietären Technologie und seines proprietären Verfahrens weiterhin innovativ sein und schließlich die Kommerzialisierung seines Produkts in großem Maßstab erreichen wird.

In der SPAC-Präsentation ging das Management von einem langfristigen Umsatzziel von 1,4 Milliarden US-Dollar und einem EBITDA von 556 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 27 aus. Allerdings war die Leistung in letzter Zeit besser als erwartet. Daher gehe ich davon aus, dass BHIL die Prognose ein Jahr früher als geplant erreichen kann (im Geschäftsjahr 26).

Angesichts des Mangels an rentablen Vergleichswerten auf dem Markt stellt sich die Frage, zu welchem ​​Multiple BHIL im Geschäftsjahr 26 handeln sollte. Um eine Zahl abzuleiten, habe ich eine sehr einfache Methode verwendet, und zwar davon auszugehen, dass BHIL das gleiche Umsatzmultiplikator wie Beyond Meat (BYND) heute, was einem EBITDA von 7,4 NTM entspricht. Die Bewertung von BHIL wurde um einiges nach unten gedrückt, vom 5-fachen der erwarteten Einnahmen auf das 1,2-fache der erwarteten Einnahmen. Daher könnten Anleger in einem bullischen Marktumfeld von einer Neubewertung der Bewertung nach oben profitieren.

Basierend auf den obigen Annahmen und einem NTM-EBITDA von 7,4x kam ich auf einen inneren Wert von 20 $. Das ist das 7-fache des aktuellen Aktienkurses von 2,52 $.

Rote Flaggen

Attraktiver Markt lockt viele Wettbewerber an

Erstens ist der Markt für pflanzliche Produkte ein Schlachtfeld für sich. Benson Hill sieht sich einem harten Wettbewerb aus direkten und indirekten Quellen gegenüber. Wenn sie es zu irgendeinem Zeitpunkt nicht schaffen, innovativ zu sein und sich zu verbessern, könnten sie im Rennen zurückfallen.

Die Vorhersage von Lebensmitteltrends ist nicht einfach

Sie müssen auch erkennen, dass das Vorhersagen von Lebensmitteltrends keine Aktivität ist, die Sie mit geschlossenen Augen tun können, während Sie an einem sandigen, dampfenden Strand einen Cappuccino schlürfen. Es ist nicht einfach, mit dem sich ständig ändernden Kundengeschmack Schritt zu halten.

Die Kommerzialisierung in großem Maßstab erfolgt möglicherweise nicht so schnell wie erwartet

Damit BHIL seine Produkte verkaufen kann, muss es in der Lage sein, qualitativ hochwertige Artikel zu niedrigen Preisen in Massenproduktion herzustellen und genau vorherzusagen, wie groß die Nachfrage danach sein wird. Keines dieser Dinge ist jedoch garantiert.

Fazit

BHIL ist zum aktuellen Aktienkurs zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels unterbewertet. Der wahre Wert wird Ihnen langsam klar, wenn Sie die hohe Auszahlung betrachten, die mit dieser Investition einhergeht, wenn sie funktioniert. Sie können Teil dieser Revolution sein, während wir uns in Richtung Ernährung der Welt bewegen. Und wie kann man Menschen besser dienen, wenn man damit Geld verdienen kann?