KKR führt Rekordgebot von 14,8 Mrd. $ für Ramsay Health Care in Australien

Handelsinformationen für KKR & Co werden auf einem Bildschirm auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York, USA, am 23. August 2018 angezeigt. REUTERS/Brendan McDermid

20. April (Reuters) – Eine Gruppe unter der Führung von KKR & Co (KKR.N) hat am Mittwoch ein unaufgefordertes Angebot in Höhe von fast 15 Milliarden US-Dollar für Ramsay Health Care Ltd (RHC.AX) abgegeben, was den aktuellen Appetit von Buyout-Fonds auf Vermögenswerte im Gesundheitswesen und dessen Vorantreiben unterstreicht die Aktien des australischen Unternehmens stiegen um bis zu 30 %.

Im Erfolgsfall würde die Übernahme als größter Private-Equity-gestützter Buyout eines australischen Unternehmens gelten und wäre laut Refinitiv-Daten auch der größte Deal in Australien in diesem Jahr, bei dem sich die Aktivitäten fast verdoppeln würden.

Ramsay sagte in einer Erklärung, dass er der von KKR geführten Gruppe auf nicht exklusiver Basis die gebotene Sorgfalt zukommen lassen würde, und die Gespräche befänden sich in einem vorläufigen Stadium.

Laut einer Quelle mit direkter Kenntnis der Angelegenheit sind der australische Pensionsfonds HESTA und der Staatsfonds Abu Dhabi Investment Authority Teilnehmer des Konsortiums. Die Person wollte nicht genannt werden, da die Beteiligung der Unternehmen nicht öffentlich war.

HESTA und Abu Dhabi Investment Authority reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.

Der unverbindliche Vorschlag kommt, da die rekordtiefen Zinssätze Private-Equity-Firmen, Pensionskassen und Pensionskassen dazu veranlassen, mit reichlich Liquidität in Gesundheits- und Infrastrukturanlagen zu investieren.

Das Angebot von 88 AUD Cash pro Aktie im Gesamtwert von 20,05 Mrd. AUD (14,8 Mrd. USD) entspricht einem Aufschlag von fast 37 % auf Ramsays Schlusskurs von 64,39 AUD am Dienstag. Das Angebot ließ die Aktien im frühen Handel um bis zu 30 % auf 83,55 AUD steigen, den größten Intraday-Sprung aller Zeiten, bevor die Kursgewinne um 25 % stiegen.

„Der Aufschlag von 31,3 % auf den Preis von Ramsay in den letzten sechs Monaten ist für einen Kontrollwechsel angemessen“, sagte Brian Freitas, ein Analyst, der auf der Forschungsplattform Smartkarma veröffentlicht.

„Das Aktienangebot impliziert ein 33-faches erwartetes Gewinnmultiplikator im Vergleich zu einem Durchschnitt des 17-fachen seiner Mitbewerber, sodass die Aktionäre mit dem vorgeschlagenen Angebotspreis einverstanden sein sollten.“

Ramsay sagte, es habe den Vorschlag mit seinen Beratern geprüft und weitere Informationen vom Konsortium bezüglich seiner Finanzierung und Struktur des Geschäfts eingeholt.

KKR antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Die Daten von Refinitiv zeigen einen Gesamttransaktionswert von 17,4 Milliarden US-Dollar in Australien in diesem Jahr, mit einem Einbruch von 41 % im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr. Das Land erlebte im vergangenen Jahr eine Reihe von Blockbuster-Übernahmen, darunter der Kauf des Flughafens Sydney und die Übernahme des Star Afterpay durch Block Inc. Weiterlesen

Die Coronavirus-Pandemie hat Gesundheitsdienstleister wie Ramsay belastet, da nicht dringende Operationen, Personalmangel aufgrund von Isolationsvorschriften und steigender Lohndruck die Einnahmen belasteten.

Im vergangenen Jahr kündigte der australische Biopharma-Riese CSL Ltd (CSL.AX) ein Angebot in Höhe von 11,7 Milliarden US-Dollar für den Schweizer Arzneimittelhersteller Vifor Pharma AG (VIFN.S) an. Weiterlesen

Der jüngste Deal würde eine beträchtliche Rendite für die Paul Ramsay Foundation darstellen, den größten Anteilseigner des Unternehmens mit einem Anteil von 18,8 %.

Die Stiftung wurde 1964 von Paul Ramsay mit der Umwandlung eines Gästehauses in Sydney in eine der ersten psychiatrischen Kliniken des Landes gegründet und verkaufte 2019 fast 11 % des Unternehmens für 61,80 AUD pro Aktie.

Die Stiftung reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

Ramsay betreibt nach eigenen Angaben Krankenhäuser und Kliniken in 10 Ländern auf drei Kontinenten mit einem Netzwerk von mehr als 530 Standorten. Es verfügt über 72 private Krankenhäuser und Tageskliniken in Australien, während es Kliniken und Primärversorgungseinheiten an etwa 350 Standorten in sechs Ländern in Europa betreibt.

KKR besitzt derzeit den französischen Gesundheitskonzern Elsan.

Anfang dieses Jahres erhielten Ramsay und Sime Darby Holdings aus Malaysia ein Übernahmeangebot in Höhe von 1,35 Milliarden US-Dollar von IHH Healthcare Bhd (IHHH.KL) für ihr Joint Venture in Asien. Ramsay sagte, es verfolge diese Transaktion immer noch.

Ramsay hat UBS und Herbert Smith Freehills als Finanz- bzw. Rechtsberater für den Vorschlag des KKR-geführten Konsortiums engagiert. KKR wird laut Quellen von Barrenjoey Capital und Credit Suisse beraten.

($1 = 1,3535 Australische Dollar)

Berichterstattung von Scott Murdoch, Harish Sridharan und Anshuman Daga; Zusätzliche Berichterstattung von Byron Kaye; Herausgegeben von Sriraj Kalluvila, Aditya Soni und Krishna Chandra Eluri, Rashmi Aich und Kenneth Maxwell

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